导语：

众所周知，积极应对人口老龄化已成为基本国策，而寿险公司资金规模大、负债久期长、客户资源多，与养老社区投资的匹配度是最高的。各家保险公司持续加大养老社区布局力度，今年以来“保险+养老”又有哪些新动向呢？

从人口结构和政策导向来看：我国老龄化进程明显加快，市场快速扩容，但供需错配问题仍较突出。随着国家十四五规划的战略引领要求，各地方规划政策的出台，养老服务市场将会朝着更市场化、更高质量、更合理匹配的方向发展。

1. 人口：老龄群体基数大、更长寿、抚养压力大

根据第七次全国人口普查公报，我国人口老龄化的主要特点：

老龄化进程明显加快。2010年-2020年，65岁及以上人口上升了4.63个百分点，与上个十年相比，上升幅度提高了2.72个百分点。

人均寿命逐年攀升。近十年的数据来看，人均寿命持续延长，到2019年已达77.3岁。

老年抚养比达19.7%。2013-2019 年期间劳动年龄人口平均每年减少386万人。劳动年龄人口减少，叠加65岁以上人口快速增长，中国老年抚养比（65 岁以上的人口数/15-64 岁人口数）预计将长期上升。

2. 市场：养老服务需求不断升级，养老床位有效供给不足

我国有4亿中等收入群体，主要是改革开放后富起来的，他们有意愿并有能力购买高品质服务，是推动养老消费向个性化、差异化、品质化升级的主力军。

2020年每千名老年人拥有养老床位30张左右，基本符合“9073”规划。但养老机构空置率高达50%以上。供给与需求结构的不匹配，是造成机构床位空置率高的主要原因。

3. 政策：更加侧重医养、康养相结合，优化发展结构

国家层面，进一步放开养老服务市场准入，推动供给结构改革，促进服务多样化发展。地方层面，“放、管、服”力度进一步加大，旨在推动养老服务高质量供给，健康养老、医养结合、社区养老高品质发展。

从市场竞争环境来看：品质型机构养老市场呈现三足鼎立的局面，险资、地产商、央企三大主体上半年动作频繁，以养老社区为主要业态的扩张步伐加快。

1. 机构市场：参与主体多，市场进一步细分

我国养老服务大体可分为三层级体系，主要参与主体为险资、地产商、运营商。

2. 品质型市场：初步形成三足鼎立的格局

地产商进入热情不减，从重资产项目布局速来看，险资远超其他参与主体。

3. 险资系：布局以养老社区为主要模式，在路线选择上追求差异

保险行业纷纷将养老领域作为第二增长曲线高举高打，其中重资产养老社区模式受到推崇。除了最早布局养老社区1.0（主打近郊型CCRC）的泰康之外，保险行业“老三家”国寿、平安、太保近年来频频发力，并试图突破泰康模式，打造养老社区2.0。

特别值得一提的是中国太保，自2018年“中场发力”以来，目前已在7个城市落地8个养老社区项目，目前累计已开工63.68万平方米，在建4894套养老公寓、7966张床位。总储备床位达到了1.1万张，跃居保险行业第二。在模式创新上，“太保家园”的突出特色可概括为三个方面：

一是全龄化享老。中国太保于 2018 年首次在业内提出“颐养、乐养、康养”三位一体的养老产品线布局策略。乐养活力长者可携全家去乐养社区旅居养老，回归自然，游山玩水，安享悠闲时光；自理长者可入住颐养社区，适老化的环境、精心搭配的营养饮食、和同龄人一起参加各种兴趣班，享受丰富多彩的优雅晚年；到了需要护理时，则可入住康养社区或颐养社区的护理公寓，由专业的医护人员提供介助和介护服务。从55岁服务至99岁+，太保家园可为长者提供全龄覆盖型解决方案。

二是人性化设计。在养老社区1.0版注重“适老化”的基础上，2.0版在产品设计上更强调“人性化”，特别关注老人的社会适应能力。比如，今年计划开业的太保家园成都社区就是一个半开放社区，其中的“宽窄巷子”下沉式广场，提供了长者与周边居民互动的空间，使养老社区不再远离“人间烟火”。同时2.0版本融入了ESG理念。太保家园成都项目获得美国建筑界的“奥斯卡奖”——金砖奖、国家绿色三星设计标识、美国WELL健康建筑中期认证、BIM创新大赛奖项。在建的太保家园厦门项目荣获“厦门首宗全装配式”、“厦门首次执行省标新办法”双第一称号，成为践行“碳达峰、碳中和”绿色发展理念的标兵。

三是高质量运营。一是通过太保欧葆庭合资公司，全面引进法国欧葆庭的先进理念和专业技术，包括照护、房务、管理的全套标准操作流程，并根据中国市场特点进行本土化的完善和延展，致力为中国家庭提供中西合璧的高品质养老照护服务。二是构建智能高效的运营管理信息平台。特别在智慧照护领域，与机器人研发商共同推进照护型机器人在养老社区的应用，打造“人工智能+养老社区”的太保方案。

从“保险+养老”的动态来看：项目布局“由近郊转向城区”趋势明显，继太保宣布在一线城市打造“一城双园三养”全新养老模式之后，泰康收购陆家嘴集团的金色阳光，也可视作是迈向城中心布局的第一步，而大家、平安也十分坚定城中心布局。

以下是今年以来险资布局养老产业的大事盘点：

1. 中国太保：城区型项目又落一子

7月30日上午，中国太保在武汉汉阳区举行太保家园·武汉国际颐养社区项目开工活动。武汉社区是太保家园典型的城区养老项目，标志着太保家园新一轮全国布局推进过程中，将更倾向于“区位更佳、规模更优、医养护结合度更高”的新定位。

2. 中国人寿：首个医养结合型社区正式启用

7月12日，中国人寿旗下首个医养结合型养老养生社区——“国寿嘉园•天津乐境”正式启用。

3. 平安保险：扎根核心区域，主攻保险高客

平安臻颐年优先聚焦一线城市及部分核心二线城市的核心区位项目，建设市中心CCRC综合康养社区，打造行业标杆项目。首个康养社区将在深圳落地，锚定超高端客群。

4. 大家保险：旅居产品线全面开启

7月16日，大家保险集团旗下大家人寿在京举办旅居疗养权益发布会，正式对外发布大家保险旅居疗养产品线未来规划。

5. 泰康之家：锦绣府项目迈出核心城市网格式布局第一步

6月泰康集团正式对外发布位于上海市中心的锦绣府项目，该项目前身正是陆家嘴集团金色阳光颐养院，泰康通过收购正式完成市中心产品线的战略布局。

结语：

“保险+养老”已成为险资转型发展的标配。近年来，险资面临人海战术难以为继的局面，纷纷开启“大健康、大养老”生态布局，没有养老社区的保险公司已成为另类。这意味着行业已经跨过了论证“做不做”的阶段，进入到“如何做好”的新阶段。

市场竞争百舸争流，机遇和挑战并存。从机遇来看，各大寿险公司对养老板块空前重视，将从资源配置加大支持力度；宏观调控“三道红线”对地产商的限制，有利于险资扩大市场份额。当然，战略路线趋同、产品同质化、城市布局重叠也将给后期运营带来重大挑战。